DOWNSTREAM EN PERU: EL MUNDO ESTA CAMBIANDO Y CAMBIARA MAS
Jaime Santillana y Julia Salinas de Santillana
Ingenieros Químicos (UNI-Perú) M.S.in ChE (University of Wisconsin Madison y University of Illinois at Urbana Champaigne)
www.ssecoconsulting.com
INTRODUCCION
En el Perú durante los últimos diez años se viene acentuando un silencioso cambio de paradigmas en la refinación y marketing de hidrocarburos en Perú.
Así cuando A.D. Little, a finales de la primera década del siglo 21, desarrollaba el Estudio de Mercado para el Proyecto de Modernización de Refinería Talara (PMRT) no aceptaba que el mercado peruano de algún combustible líquido (Más allá del GLP) pudiera crecer al 4% anual. El consumo de diésel ha crecido por encima de 4% muchos años.
Cuando la DGH pronosticó hacia aquella época el desarrollo del mercado de combustibles, avizoraba un gran crecimiento del gas natural y un decrecimiento del consumo de gasolinas. En la actualidad este mercado llega a cerca de 50 mil barriles por día.
El Perú ha entrado de lleno hace 10 años al mundo de los biocombustibles para uso vehicular, sin que eso haya servido para impulsar la industria nacional de biocombustibles (biodiesel).
Tradicionalmente el precio al público del diésel era menor que el precio de la gasolina. Hace algunos años se logró que el precio de la gasolina / gasohol de 90 RON se alineara al precio del Diésel B5 S50 y eso es bueno para el Perú.
La Ley de reducción del contenido de azufre y la nueva actitud de Petroperú ante los precios de paridad de importación ha facilitado que grandes empresas refinadoras / comercializadoras ingresen al Perú.
Finalmente, y ese es el tema del presente artículo, la conjunción de la demora en terminar el PMRT y la nueva regulación denominada IMO 2020 ha traído la situación que se presenta en la actualidad.
PETROPERU COMO EXPORTADOR DE PETROLEO CRUDO
Es de público conocimiento, que desde mediados de la década de 1990 con la privatización de los lotes petroleros que operaba Petroperú, la empresa estatal peruana se retiro del upstream y quedo como una empresa de refinación y mercadeo.
Aun ahora, en el año 2020, que Petroperú esta autorizado a trabajar en el upstream la realidad es que no dispone de campos petroleros que le permitan exportar producción propia.
En estas circunstancias en octubre del 2019, el diario Gestión (edición del 21 de octubre), publicó una muy pequeña nota en su sección negocios que indicaba que Petroperú y Enap habían firmado una Acuerdo (Ver figura No1.)
Fig.No.1.- Acuerdo Petroperú ENAP octubre 2019
La parte relevante, para el presente artículo es que se indicó en el Acuerdo que uno de los Objetivos del Acuerdo es que “ENAP reciba el crudo peruano que quedará disponible a partir de febrero del 2020 cuando se tenga que parar la operación de la Refinería Talara a fin de que se concluya la construcción de la nueva Planta”.
A diferencia del Perú, donde tuvo un perfil muy bajo, en Chile la noticia fue debidamente difundida en diversos medios especializados
como se muestra en la Figura No.2.
La parte relevante, para el presente artículo es que se indicó en el Acuerdo que uno de los Objetivos del Acuerdo es que “ENAP reciba el crudo peruano que quedará disponible a partir de febrero del 2020 cuando se tenga que parar la operación de la Refinería Talara a fin de que se concluya la construcción de la nueva Planta”.
A diferencia del Perú, donde tuvo un perfil muy bajo, en Chile la noticia fue debidamente difundida en diversos medios especializados
como se muestra en la Figura No.2.
Fig.No.2.A- Acuerdo Petroperú ENAP octubre 2019, publicaciones de Chile. https://mundomaritimo.cl/noticias/enap-y-petroperu-firman-acuerdo-de-cooperacion-para-enviar-crudo-desde-peru-y-gasolinas-desde-chile
Fig.No.2.B- Acuerdo Petroperú ENAP octubre 2019, publicaciones de Chile. https://www.latercera.com/pulso/noticia/gerente-petroperu-visita-chile-firma-acuerdo-enap/869662/
Los diversos artículos aparecidos en Chile reseñaban la Nota de prensa que Enap hizo pública con ocasión de la visita del Gerente General de Petroperú a Chile (https://www.enap.cl/sala_prensa/noticias_detalle/general/2244/enap-y-petroperu-firman-acuerdo-de-cooperacion-para-intercambiar-mejores-practicas-enviar-crudo-desde-peru-y-exportar-gasolinas-desde-chile) y que se transcribe a continuación.
“ENAP y Petroperú firman acuerdo de cooperación para intercambiar mejores prácticas, enviar crudo desde Perú y exportar gasolinas desde Chile
El 10 de octubre se reunieron en Casa Matriz los gerentes generales de ambas estatales. Durante el encuentro también abordaron materias relacionadas con la política de coberturas financieras, el modelo para optimizar la producción de refinerías y el proceso de compra de crudo.
En las oficinas de Casa Matriz, el pasado 10 de octubre los gerentes generales de ENAP, Andrés Roccatagliata, y de Petroperú, Carlos Barrientos, sellaron un acuerdo de cooperación, a través del cual ambas empresas se comprometieron a compartir las mejores prácticas relacionadas con la refinación de hidrocarburos, y trabajar en conjunto para desarrollar envíos de crudo desde Perú a Chile y gasolinas desde Chile a Perú, entre otros productos.
Petroperú es la empresa estatal dedicada al transporte, refinación, distribución y comercialización de combustibles y otros productos del vecino país. Durante 2018 registró ingresos totales cercanos a los US$ 5 mil millones. Cuenta con una capacidad total instalada de refinación de 95M bl/día a través de sus tres refinerías -Talara, Conchán e Iquitos-, abasteciendo el 48% del mercado peruano.
Durante el encuentro en Santiago, ambos ejecutivos iniciaron conversaciones para que ENAP pueda recibir el crudo peruano que quedaría disponible a partir de la parada de mantención que realizará refinería Talara a contar de febrero del próximo año. Asimismo, exploraron la posibilidad de que ENAP exporte gasolinas y otros productos al país del norte.
De igual forma, se abordaron materias de especial interés para Petroperú, que actualmente están siendo desarrolladas por ENAP, como la política de coberturas financieras, el modelo para optimizar la producción de refinerías, el proceso de planeamiento y ejecución de las compras de crudo y productos limpios, y la gestión de inventarios, entre otras.
“Estamos muy contentos de haber recibido a esta delegación del más alto nivel de Petroperú. Representa una gran oportunidad para explorar negocios conjuntos y avanzar en el fortalecimiento de las mejores prácticas para nuestras operaciones”, destacó el gerente general de ENAP, Andrés Roccatagliata.”
ACUERDO PETROPERU ENAP
Desde la llegada de la actual Administración a Petroperú, se cumple a medias el publicar la información relevante que permita a los stakeholders, opinar sobre la marcha de la primea empresa peruana (Sobre todo tiene deficiencias en completar la información de sus compras locales e internacionales de petróleo crudo, hidrocarburos refinados y biocombustibles).
Petroperú si ha cumplido con publicar el Acuerdo entre Petroperú y ENAP que se transcribe parcialmente a continuación.
Los diversos artículos aparecidos en Chile reseñaban la Nota de prensa que Enap hizo pública con ocasión de la visita del Gerente General de Petroperú a Chile (https://www.enap.cl/sala_prensa/noticias_detalle/general/2244/enap-y-petroperu-firman-acuerdo-de-cooperacion-para-intercambiar-mejores-practicas-enviar-crudo-desde-peru-y-exportar-gasolinas-desde-chile) y que se transcribe a continuación.
“ENAP y Petroperú firman acuerdo de cooperación para intercambiar mejores prácticas, enviar crudo desde Perú y exportar gasolinas desde Chile
El 10 de octubre se reunieron en Casa Matriz los gerentes generales de ambas estatales. Durante el encuentro también abordaron materias relacionadas con la política de coberturas financieras, el modelo para optimizar la producción de refinerías y el proceso de compra de crudo.
En las oficinas de Casa Matriz, el pasado 10 de octubre los gerentes generales de ENAP, Andrés Roccatagliata, y de Petroperú, Carlos Barrientos, sellaron un acuerdo de cooperación, a través del cual ambas empresas se comprometieron a compartir las mejores prácticas relacionadas con la refinación de hidrocarburos, y trabajar en conjunto para desarrollar envíos de crudo desde Perú a Chile y gasolinas desde Chile a Perú, entre otros productos.
Petroperú es la empresa estatal dedicada al transporte, refinación, distribución y comercialización de combustibles y otros productos del vecino país. Durante 2018 registró ingresos totales cercanos a los US$ 5 mil millones. Cuenta con una capacidad total instalada de refinación de 95M bl/día a través de sus tres refinerías -Talara, Conchán e Iquitos-, abasteciendo el 48% del mercado peruano.
Durante el encuentro en Santiago, ambos ejecutivos iniciaron conversaciones para que ENAP pueda recibir el crudo peruano que quedaría disponible a partir de la parada de mantención que realizará refinería Talara a contar de febrero del próximo año. Asimismo, exploraron la posibilidad de que ENAP exporte gasolinas y otros productos al país del norte.
De igual forma, se abordaron materias de especial interés para Petroperú, que actualmente están siendo desarrolladas por ENAP, como la política de coberturas financieras, el modelo para optimizar la producción de refinerías, el proceso de planeamiento y ejecución de las compras de crudo y productos limpios, y la gestión de inventarios, entre otras.
“Estamos muy contentos de haber recibido a esta delegación del más alto nivel de Petroperú. Representa una gran oportunidad para explorar negocios conjuntos y avanzar en el fortalecimiento de las mejores prácticas para nuestras operaciones”, destacó el gerente general de ENAP, Andrés Roccatagliata.”
ACUERDO PETROPERU ENAP
Desde la llegada de la actual Administración a Petroperú, se cumple a medias el publicar la información relevante que permita a los stakeholders, opinar sobre la marcha de la primea empresa peruana (Sobre todo tiene deficiencias en completar la información de sus compras locales e internacionales de petróleo crudo, hidrocarburos refinados y biocombustibles).
Petroperú si ha cumplido con publicar el Acuerdo entre Petroperú y ENAP que se transcribe parcialmente a continuación.
Fig.No.3- Memorando de Entendimiento entre Petróleos del Perú – Petroperú S.A. y Empresa Nacional del Petróleo. https://www.petroperu.com.pe/acerca-de-petroperu-s-a-/convenios/
En el Referido Memorando se acordó en la Cláusula Segunda: Compromisos:
“Las Partes acuerdan realizar sus mejores esfuerzos para concretar un próximo acuerdo por el cual Petroperú venderá a ENAP el volumen excedentario resultante de las operaciones del proyecto de la Nueva Talara”.
El Acuerdo es de alguna manera impreciso pero las publicaciones chilenas incluyendo la Nota de Prensa de ENAP fueron muy claros.
PRIMERA EXPORTACION DE PETROPERU DESDE EL PUERTO DE TALARA DE CRUDO ONO A ENAP DE CHILE.
Tal como lo publica ADUANET, durante el mes de enero del 2020 se produjeron dos exportaciones de crudo ONO desde Talara hacia Chile según se observa en la Tabla No.1
Tabla No.1.- Exportaciones de Crudo ONO en enero 2020 (Fuente Aduanet)
En el Referido Memorando se acordó en la Cláusula Segunda: Compromisos:
“Las Partes acuerdan realizar sus mejores esfuerzos para concretar un próximo acuerdo por el cual Petroperú venderá a ENAP el volumen excedentario resultante de las operaciones del proyecto de la Nueva Talara”.
El Acuerdo es de alguna manera impreciso pero las publicaciones chilenas incluyendo la Nota de Prensa de ENAP fueron muy claros.
PRIMERA EXPORTACION DE PETROPERU DESDE EL PUERTO DE TALARA DE CRUDO ONO A ENAP DE CHILE.
Tal como lo publica ADUANET, durante el mes de enero del 2020 se produjeron dos exportaciones de crudo ONO desde Talara hacia Chile según se observa en la Tabla No.1
Tabla No.1.- Exportaciones de Crudo ONO en enero 2020 (Fuente Aduanet)
Detalles del embarque se muestran en la Tabla No.2.
Tabla No.2.- Detalles de Exportaciones de Crudo ONO en enero 2020 (Fuente Aduanet)
Tabla No.2.- Detalles de Exportaciones de Crudo ONO en enero 2020 (Fuente Aduanet)
La situación es que Petroperú ya exportó crudo ONO con destino a Chile, el primer embarque tiene consignado Quinteros que está en línea con la Refinería de ENAP Aconcagua.
EVALUACION DE LAS EXPORTACIONES DE CRUDO ONO
Para evaluar la exportación de petróleo crudo se debe hacer una aproximación a como se valorizan los petróleos crudos.
Los autores han tratado en más de una ocasión el tema de valorización de crudos (Ver artículo sobre Crudo Loreto en https://www.ssecoconsulting.com/acerca-del-petroacuteleo-crudo-loreto.html), de donde se ha extraído parte de la explicación que sigue.
Valorización Petróleo Crudo
El petróleo crudo es una compleja mezcla de hidrocarburos que contienen miles de hidrocarburos diferentes desde un átomo de carbono hasta 90 átomos de carbono.
En el mundo existen cientos de petróleos crudos diferentes debido a que en cada zona petrolera (puede haber diferente número de ellas en cada país) los compuestos presentes están controlados inicialmente por la naturaleza de la materia orgánica de la roca fuente que da origen a un petróleo específico.
Por estos motivos el petróleo crudo producido en una locación es diferente de cada otro petróleo crudo producido en otra locación, sin embrago se suelen agruparse agrupan de diversos modos.
Así, pueden existir petróleos "Livianos“ o “pesados” y petróleos "dulces“ o “amargos”. Los petróleos crudos "livianos" tienen una gravedad API de más de 26° API, los crudos "intermedios" se sitúan en términos de gravedad API entre 20° y 26° API, y los crudos "pesados" tienen una gravedad API por debajo de 20°API.
Los crudos "dulces" (Sweet) contienen menos de 0.5 por ciento de azufre, mientras que los crudos “amargos” (sour) tienen más de 1 .0 por ciento de azufre.
Los crudos también se pueden clasificar como crudos de alta acidez o crudos de baja acidez.
Los petróleos crudos se identifican por nombre, país o región del que se les extrae y por sus características básicas (liviano, medio, dulce, ácido etc.).
La calidad y por lo tanto el precio de un crudo cualquiera es función entre otros de la calidad del crudo, expresada en términos de su assay o análisis TBP.(Figura No. 4)
Fig.No.4- Destilación TBP de un crudo
El valor de un petróleo crudo también es función del tipo de refinería que la procesa y del mercado al cual se dirigen los productos refinados. Veamos cada caso.
Se puede definir que el valor de un crudo para una refinería específica es función de la demanda que debe cubrir con los rendimientos de un crudo en particular empleando una tecnología específica (Refinería de Topping, Refinería de Cracking, Refinería del Alta complejidad- Coking).
También se tiene que las demandas no son iguales en los diversos mercados internaciones y países específicos y existen diferencias entre las calidades del crudo y las especificaciones de los productos.
Otro factor para valorizar un crudo es la tecnología. Así, en general existen diferentes tipos de Refinerías:
Topping: Son las más simples, corresponden a refinerías similares a la Refinería Conchán. El rendimiento de sus productos es muy similar al rendimiento de la TBP.
Hydroskimming.- Son refinerías como la de Conchán (Destilación primaria y destilación a vacío) a la que se agrega una Reformadora para poder tener octanos baratos y poder preparar gasolinas de 90 y 95 octanos.
Refinerías de Craqueo. Son refinerías parecidas a la Refinería Talara recientemente puesta fuera de operación (Destilación primaria, destilación al vacío y Craqueo Catalítico Fluido). Dan mejor conversión y convierten los gasóleos de vacío en GLP, gasolina, diésel y diluyente para los residuales.
También pueden ser parecidas a la actual Refinería La Pampilla (Destilación primaria, destilación a vacío, Reformado Catalítico, Craqueo catalítico Fluido y Visco -reducción para mejorar la calidad de los residuales), hidrotratamientos para reducir el contenido de azufre de diésel y gasolinas . Conceptualmente crean un poco más de valor que las refinerías anteriores.
Refinerías de Alta Conversión. En Estados Unidos y en la futura Refinería Talara se contempla además de mejora de octanaje de gasolinas (Reformado Catalítico, Craqueo Catalítico Fluido), el Coqueo del residual, es decir en el craqueo térmico de los residuales convirtiéndolo en gas combustible diésel y gasolina eliminado a voluntad la producción de residuales). Conceptualmente estas refinerías agregan mayor valor que las otras refinerías.
Finalmente los productos refinados obtenidos del crudo hay que monetizarlos en un mercado específico (Los precios de los combustibles varían según los mercados de referencia: USGC, ARA, USWC, etc.)
Por este motivo se habla que el valor de los productos de una refinería específica (en economía de la refinación no se puede hablar en términos generales) representa el valor del Barril de un crudo refinado, en términos de su rendimiento en productos, bajo un determinado esquema de refinación y atendiendo a un mercado específico.
Esto se muestra en la figura No.5
El valor de un petróleo crudo también es función del tipo de refinería que la procesa y del mercado al cual se dirigen los productos refinados. Veamos cada caso.
Se puede definir que el valor de un crudo para una refinería específica es función de la demanda que debe cubrir con los rendimientos de un crudo en particular empleando una tecnología específica (Refinería de Topping, Refinería de Cracking, Refinería del Alta complejidad- Coking).
También se tiene que las demandas no son iguales en los diversos mercados internaciones y países específicos y existen diferencias entre las calidades del crudo y las especificaciones de los productos.
Otro factor para valorizar un crudo es la tecnología. Así, en general existen diferentes tipos de Refinerías:
Topping: Son las más simples, corresponden a refinerías similares a la Refinería Conchán. El rendimiento de sus productos es muy similar al rendimiento de la TBP.
Hydroskimming.- Son refinerías como la de Conchán (Destilación primaria y destilación a vacío) a la que se agrega una Reformadora para poder tener octanos baratos y poder preparar gasolinas de 90 y 95 octanos.
Refinerías de Craqueo. Son refinerías parecidas a la Refinería Talara recientemente puesta fuera de operación (Destilación primaria, destilación al vacío y Craqueo Catalítico Fluido). Dan mejor conversión y convierten los gasóleos de vacío en GLP, gasolina, diésel y diluyente para los residuales.
También pueden ser parecidas a la actual Refinería La Pampilla (Destilación primaria, destilación a vacío, Reformado Catalítico, Craqueo catalítico Fluido y Visco -reducción para mejorar la calidad de los residuales), hidrotratamientos para reducir el contenido de azufre de diésel y gasolinas . Conceptualmente crean un poco más de valor que las refinerías anteriores.
Refinerías de Alta Conversión. En Estados Unidos y en la futura Refinería Talara se contempla además de mejora de octanaje de gasolinas (Reformado Catalítico, Craqueo Catalítico Fluido), el Coqueo del residual, es decir en el craqueo térmico de los residuales convirtiéndolo en gas combustible diésel y gasolina eliminado a voluntad la producción de residuales). Conceptualmente estas refinerías agregan mayor valor que las otras refinerías.
Finalmente los productos refinados obtenidos del crudo hay que monetizarlos en un mercado específico (Los precios de los combustibles varían según los mercados de referencia: USGC, ARA, USWC, etc.)
Por este motivo se habla que el valor de los productos de una refinería específica (en economía de la refinación no se puede hablar en términos generales) representa el valor del Barril de un crudo refinado, en términos de su rendimiento en productos, bajo un determinado esquema de refinación y atendiendo a un mercado específico.
Esto se muestra en la figura No.5
Fig.No.5- Valorización de un crudo
Con estos conceptos en mente cada refinería sale, de manera permanente, a buscar comprar crudos.
Por eso se puede afirmar que no hay un precio de un crudo, sino un máximo costo por el crudo que cada refinería puede pagar.
Así, respecto de la valoración de un crudo se puede indicar que el precio (máximo costo para las refinerías) de un petróleo crudo depende de los siguientes factores:
- Precios de los productos refinados en los mercados de interés por su refinación.
- Calidad del crudo (gravedad, azufre, metales, rendimiento TBP del crudo).
- Tecnología disponible para refinar dicho crudo.
El precio del petróleo crudo no tiene ninguna relación con el costo de extracción del petróleo crudo.
Un crudo en particular se precia contra un Crudo Marcador, que ahora es el Crudo Brent en algún mercado de referencia (CBE-NYMEX en Nueva York, IPE Londres, etc.).
Para ello se puede comparar los valores de refinación (valor de productos refinados menos costos variables de operación) o se puede obtener el valor “Netback” del crudo que toma en cuenta el costo del transporte desde el puerto del productor.
Existen diversos procedimientos de evaluación:
Precio Netback,
Precio Quick and Dirty,
Selección de un crudo con modelo LP de programación.
Petroperú debiera de haber estimado cual es el precio que ENAP podría pagar por el crudo ONO, con alguna de las técnicas aquí mencionadas y ver si ese precio era mayor al que el mercado podría ofrecerle.
Conceptualmente ENAP con Refinería compleja cerca de Perú y lejos de centros productores de crudos similares al ONO debería ser un comprador dispuesto a pagar un premio por este crudo, pero eso debe evaluarse matemáticamente.
Contra eso están aspectos comerciales, probablemente el más importante es no ofrecer a un mercado que compite por los mismos crudos que Petroperú un crudo excepcional, menos en un mercado libre donde cualquier productor de Talara podría superando dificultades logísticas (muy grandes) tratar de colocar su crudo en otros mercados.
Si Petroperú sigue exportando crudo ONO a Enap, los autores tratarán con las limitaciones de no tener un Modelo Matemático de Refinerías a su disposición de evaluar semi cualitativamente los números que obtenga Petroperú.
Para finalizar los autores quieren traer a la discusión académica el enfoque Refinería la Pampilla para seleccionar su carga de crudos en el inicio de la IMO 2020 y que debiera servir a Petroperú, si no lo ha hecho aún, para realizar las evaluaciones que correspondan.
REFINERIA LA PAMPILLA SU NUEVA DIETA DE CRUDOS POR LA IMO 2020 Y LECCIONES PARA PETROPERU
Los autores tienen exalumnos, colegas y amigos en ambas empresas por lo que el título no tiene ningún componente de competencia, sólo es un resultado anticipado de lo que se presenta a continuación.
A mediados de febrero del 2020, Refinería La Pampilla presentó a la Bolsa de Valores de Lima sus resultados de los EEFF del 4 Trimestre del 2019.
En el documento llamado Análisis y Discusión de la Gerencia – Resultados al 31 de diciembre 2019 (ver https://www.bvl.com.pe/jsp/ShowEEFF_new.jsp?Ano=2019&Trimestre=4&Rpj=002766&RazoSoci=REFINERIA%20LA%20PAMPILLA%20S.A.A.&TipoEEFF=A&Tipo1=T&Tipo2=I&Dsc_Correlativo=0000&Secuencia=1), presentan la siguiente información.
“El precio del crudo Brent ha mostrado una tendencia alcista durante el último trimestre del año. Iniciando el periodo con 58.89 USD/bl y culminando en 66.00 USD/bl.
Por su parte, los precios de los productos tuvieron un comportamiento positivo con respecto al crudo para gasolinas y diésel, mientras que fue negativo para el residual de alto azufre. Contrariamente, el diferencial del residual de bajo azufre (calidad IMO) fue positivo con respecto al crudo aumentando debido a la entrada en vigor de la regulación IMO.
Relapasaa a través de cambios en procesos, abastecimiento y cargas, se adecuó oportunamente al mercado, transformando su producción al cambio de especificación del combustible marino. Desde octubre de 2019 produce y comercializa residuales de bajo azufre, Low Sulfur Fuel Oil (LSFO, azufre máximo 1.0%) y Very Low Sulfur Fuel Oil (VLSFO IFO 380 Azufre máximo 0.5%) de acuerdo con la norma ISO 8217: 2010 RMG. Esto convierte a Relapasaa y al Perú, en uno de los principales centros de abastecimiento de combustible marino de la región del Pacifico”.
Petroperú debe tomar nota del logro de la Pampilla, ya que ellos reformularon su dieta de crudos, accediendo a crudos norteamericanos y lograron obtener estos nuevos combustibles con calidad IMO 2020.
Petroperú que cuenta con Crudo ONO, una Refinería Conchan (recientemente mejorada operativamente) con capacidad de carga de hasta 15,000 barriles y dispone de crudo reducido de la selva de bajo contenido de azufre que puede emplearse para mezclar crudo ONO con crudo reducido y producir los mismos o mejores combustibles IMO que la Pampilla en Refinería Conchán aparentemente no lo ha hecho (o los resultados económicos esperados de la evaluación no fueron positivos) y ha exportado crudo ONO en enero del 2020.
Refinería La Pampilla continuó mostrando los diferenciales de los diversos productos frente al Brent. (Figura No.6)
Con estos conceptos en mente cada refinería sale, de manera permanente, a buscar comprar crudos.
Por eso se puede afirmar que no hay un precio de un crudo, sino un máximo costo por el crudo que cada refinería puede pagar.
Así, respecto de la valoración de un crudo se puede indicar que el precio (máximo costo para las refinerías) de un petróleo crudo depende de los siguientes factores:
- Precios de los productos refinados en los mercados de interés por su refinación.
- Calidad del crudo (gravedad, azufre, metales, rendimiento TBP del crudo).
- Tecnología disponible para refinar dicho crudo.
El precio del petróleo crudo no tiene ninguna relación con el costo de extracción del petróleo crudo.
Un crudo en particular se precia contra un Crudo Marcador, que ahora es el Crudo Brent en algún mercado de referencia (CBE-NYMEX en Nueva York, IPE Londres, etc.).
Para ello se puede comparar los valores de refinación (valor de productos refinados menos costos variables de operación) o se puede obtener el valor “Netback” del crudo que toma en cuenta el costo del transporte desde el puerto del productor.
Existen diversos procedimientos de evaluación:
Precio Netback,
Precio Quick and Dirty,
Selección de un crudo con modelo LP de programación.
Petroperú debiera de haber estimado cual es el precio que ENAP podría pagar por el crudo ONO, con alguna de las técnicas aquí mencionadas y ver si ese precio era mayor al que el mercado podría ofrecerle.
Conceptualmente ENAP con Refinería compleja cerca de Perú y lejos de centros productores de crudos similares al ONO debería ser un comprador dispuesto a pagar un premio por este crudo, pero eso debe evaluarse matemáticamente.
Contra eso están aspectos comerciales, probablemente el más importante es no ofrecer a un mercado que compite por los mismos crudos que Petroperú un crudo excepcional, menos en un mercado libre donde cualquier productor de Talara podría superando dificultades logísticas (muy grandes) tratar de colocar su crudo en otros mercados.
Si Petroperú sigue exportando crudo ONO a Enap, los autores tratarán con las limitaciones de no tener un Modelo Matemático de Refinerías a su disposición de evaluar semi cualitativamente los números que obtenga Petroperú.
Para finalizar los autores quieren traer a la discusión académica el enfoque Refinería la Pampilla para seleccionar su carga de crudos en el inicio de la IMO 2020 y que debiera servir a Petroperú, si no lo ha hecho aún, para realizar las evaluaciones que correspondan.
REFINERIA LA PAMPILLA SU NUEVA DIETA DE CRUDOS POR LA IMO 2020 Y LECCIONES PARA PETROPERU
Los autores tienen exalumnos, colegas y amigos en ambas empresas por lo que el título no tiene ningún componente de competencia, sólo es un resultado anticipado de lo que se presenta a continuación.
A mediados de febrero del 2020, Refinería La Pampilla presentó a la Bolsa de Valores de Lima sus resultados de los EEFF del 4 Trimestre del 2019.
En el documento llamado Análisis y Discusión de la Gerencia – Resultados al 31 de diciembre 2019 (ver https://www.bvl.com.pe/jsp/ShowEEFF_new.jsp?Ano=2019&Trimestre=4&Rpj=002766&RazoSoci=REFINERIA%20LA%20PAMPILLA%20S.A.A.&TipoEEFF=A&Tipo1=T&Tipo2=I&Dsc_Correlativo=0000&Secuencia=1), presentan la siguiente información.
“El precio del crudo Brent ha mostrado una tendencia alcista durante el último trimestre del año. Iniciando el periodo con 58.89 USD/bl y culminando en 66.00 USD/bl.
Por su parte, los precios de los productos tuvieron un comportamiento positivo con respecto al crudo para gasolinas y diésel, mientras que fue negativo para el residual de alto azufre. Contrariamente, el diferencial del residual de bajo azufre (calidad IMO) fue positivo con respecto al crudo aumentando debido a la entrada en vigor de la regulación IMO.
Relapasaa a través de cambios en procesos, abastecimiento y cargas, se adecuó oportunamente al mercado, transformando su producción al cambio de especificación del combustible marino. Desde octubre de 2019 produce y comercializa residuales de bajo azufre, Low Sulfur Fuel Oil (LSFO, azufre máximo 1.0%) y Very Low Sulfur Fuel Oil (VLSFO IFO 380 Azufre máximo 0.5%) de acuerdo con la norma ISO 8217: 2010 RMG. Esto convierte a Relapasaa y al Perú, en uno de los principales centros de abastecimiento de combustible marino de la región del Pacifico”.
Petroperú debe tomar nota del logro de la Pampilla, ya que ellos reformularon su dieta de crudos, accediendo a crudos norteamericanos y lograron obtener estos nuevos combustibles con calidad IMO 2020.
Petroperú que cuenta con Crudo ONO, una Refinería Conchan (recientemente mejorada operativamente) con capacidad de carga de hasta 15,000 barriles y dispone de crudo reducido de la selva de bajo contenido de azufre que puede emplearse para mezclar crudo ONO con crudo reducido y producir los mismos o mejores combustibles IMO que la Pampilla en Refinería Conchán aparentemente no lo ha hecho (o los resultados económicos esperados de la evaluación no fueron positivos) y ha exportado crudo ONO en enero del 2020.
Refinería La Pampilla continuó mostrando los diferenciales de los diversos productos frente al Brent. (Figura No.6)
Fig.No.6- Diferenciales de Productos respecto al Brent
Con la información que presenta La Pampilla está claro que ingenieros químicos conocedores de economía de refinación y en planificación con acceso a estos números y con las calidades de crudo que se han mencionado habrían evaluado la opción de producir combustibles IMO 2020 en refinerías de Topping. Los resultados de esta evaluación no serán nunca los mismos que para una refinería de conversión como es la Pampilla.
Para lo que es relevante para el presente análisis se transcribe la parte final del análisis de la Pampilla.
“El resultado económico y la generación de caja de Refinería la Pampilla S.A.A. no sólo ha estado impactado por la volatilidad del precio del crudo y comportamiento de los márgenes; sino también, entre otros, por La normativa IMO para combustibles marinos, determinando un máximo 0.5% de azufre a partir del 1ro. de enero de 2020, objetivo que la Refinería superó exitosamente, a través del estudio de las limitaciones operativas para el procesamiento de crudos ligeros, inversiones menores para el procesamiento de crudos ácidos y evaluación de diversos crudos con la finalidad de optimizar la operación y lograr la producción de residuales y combustibles marinos calidad IMO.”…
“…Refinería La Pampilla S.A.A. ha optimizado la producción de las nuevas unidades de producción de diésel y gasolinas de bajo azufre, priorizando la utilización de crudos ligeros, orientando su producción al mercado interno y disminuyendo las exportaciones de residuales de alto azufre y naftas, productos de margen negativo frente al crudo.
En esa misma línea, y gracias a una gestión innovadora, Refinería produjo y comercializó residuales de bajo azufre, que cumplieron especificaciones IMO, tanto Low Sulfur Fuel Oil (LSFO) como Very Low Sulfur Fuel Oil (VLSFO), y cuyo diferencial de precios respecto al Brent es positivo. Este combustible con bajo contenido en azufre y, por lo tanto, respetuoso del medioambiente, ha colocado a la Refinería como la primera y por ahora única productora de VLSFO en la costa Pacífico-Sur.”
NOTA FINALES DE LOS AUTORES
El downstream de la industria de hidrocarburos es una industria fascinante para un ingeniero conocedor de procesos y de economía de refinación por lo dinámico y cambiante debido a que la tecnología medio ambiente y la economía constituyen un triángulo equilátero, donde cambios en cualquiera de ellos afectan a los otros dos.
JS – JS
Febrero 2020
Con la información que presenta La Pampilla está claro que ingenieros químicos conocedores de economía de refinación y en planificación con acceso a estos números y con las calidades de crudo que se han mencionado habrían evaluado la opción de producir combustibles IMO 2020 en refinerías de Topping. Los resultados de esta evaluación no serán nunca los mismos que para una refinería de conversión como es la Pampilla.
Para lo que es relevante para el presente análisis se transcribe la parte final del análisis de la Pampilla.
“El resultado económico y la generación de caja de Refinería la Pampilla S.A.A. no sólo ha estado impactado por la volatilidad del precio del crudo y comportamiento de los márgenes; sino también, entre otros, por La normativa IMO para combustibles marinos, determinando un máximo 0.5% de azufre a partir del 1ro. de enero de 2020, objetivo que la Refinería superó exitosamente, a través del estudio de las limitaciones operativas para el procesamiento de crudos ligeros, inversiones menores para el procesamiento de crudos ácidos y evaluación de diversos crudos con la finalidad de optimizar la operación y lograr la producción de residuales y combustibles marinos calidad IMO.”…
“…Refinería La Pampilla S.A.A. ha optimizado la producción de las nuevas unidades de producción de diésel y gasolinas de bajo azufre, priorizando la utilización de crudos ligeros, orientando su producción al mercado interno y disminuyendo las exportaciones de residuales de alto azufre y naftas, productos de margen negativo frente al crudo.
En esa misma línea, y gracias a una gestión innovadora, Refinería produjo y comercializó residuales de bajo azufre, que cumplieron especificaciones IMO, tanto Low Sulfur Fuel Oil (LSFO) como Very Low Sulfur Fuel Oil (VLSFO), y cuyo diferencial de precios respecto al Brent es positivo. Este combustible con bajo contenido en azufre y, por lo tanto, respetuoso del medioambiente, ha colocado a la Refinería como la primera y por ahora única productora de VLSFO en la costa Pacífico-Sur.”
NOTA FINALES DE LOS AUTORES
El downstream de la industria de hidrocarburos es una industria fascinante para un ingeniero conocedor de procesos y de economía de refinación por lo dinámico y cambiante debido a que la tecnología medio ambiente y la economía constituyen un triángulo equilátero, donde cambios en cualquiera de ellos afectan a los otros dos.
JS – JS
Febrero 2020