MARGENES DE REFINACION INTERNACIONALES – PARTE II
(Enero 2019)
Por Jaime Santillana y Julia Salinas de Santillana
Ingenieros Químicos (UNI-Perú) M.S.in ChE (University of Wisconsin Madison y University of Illinois at Urbana Champaigne)
www.ssecoconsulting.com
INTRODUCCION
En Agosto 2018, los autores publicaron Márgenes de Refinación Internacionales (ver https://www.ssecoconsulting.com/margenes-refinacion-internacionales-2018.html) y anteriormente (2015) habían publicado otros artículos relacionados como Economía de Refinación: La Importancia de los Crudos en el Margen de Refinación (Ver http://www.ssecoconsulting.com/crudos-y-margen-de-refinacioacuten.html) y (Agosoto 2017) Margen de Refinación del PMRT según Ingeniero Luis Rosell – Presidente de Petroperú. (Ver http://www.ssecoconsulting.com/margen-refinacioacuten-pmrt-talara-agosto-2017.html).
En esta segunda parte se tratarán los márgenes de refinación publicados por el Energy Information Agency (EIA) y por el International Energy Agency (IEA).
MARGENES DE REFINACION DEL ENERGY INFORMATION AGENCY – EIA.
En opinión de los autores, el EIA constituye la fuente de información pública libre de costo más importante del mundo sobre la industria del Oil & Gas (principalmente pero no exclusivamente referida a los Estados Unidos) y es particularmente importante sus publicaciones libres de precios de hidrocarburos y de energía en general.
También los autores encuentran extraordinariamente valiosos los pronósticos del EIA, especialmente el Short Term Outlook (STO en https://www.eia.gov/outlooks/steo/) y el Weekly Petroleum Status Report (En https://www.eia.gov/petroleum/supply/weekly/).
Con relación al margen de refinación, en la primera parte se mostró cómo es posible calcular el Crack Spread que es una aproximación del margen que gana una refinería a partir de la data del EIA.
Sin embargo, el EIA ya no mantiene estadísticas actualizadas sobre los Márgenes de Refinación de Refinerías en los Estados Unidos, siendo que desde 1995 hasta el año 2011 se publicó el Annual Energy Review (Ver https://www.eia.gov/totalenergy/data/annual/pdf/aer.pdf)
En Agosto 2018, los autores publicaron Márgenes de Refinación Internacionales (ver https://www.ssecoconsulting.com/margenes-refinacion-internacionales-2018.html) y anteriormente (2015) habían publicado otros artículos relacionados como Economía de Refinación: La Importancia de los Crudos en el Margen de Refinación (Ver http://www.ssecoconsulting.com/crudos-y-margen-de-refinacioacuten.html) y (Agosoto 2017) Margen de Refinación del PMRT según Ingeniero Luis Rosell – Presidente de Petroperú. (Ver http://www.ssecoconsulting.com/margen-refinacioacuten-pmrt-talara-agosto-2017.html).
En esta segunda parte se tratarán los márgenes de refinación publicados por el Energy Information Agency (EIA) y por el International Energy Agency (IEA).
MARGENES DE REFINACION DEL ENERGY INFORMATION AGENCY – EIA.
En opinión de los autores, el EIA constituye la fuente de información pública libre de costo más importante del mundo sobre la industria del Oil & Gas (principalmente pero no exclusivamente referida a los Estados Unidos) y es particularmente importante sus publicaciones libres de precios de hidrocarburos y de energía en general.
También los autores encuentran extraordinariamente valiosos los pronósticos del EIA, especialmente el Short Term Outlook (STO en https://www.eia.gov/outlooks/steo/) y el Weekly Petroleum Status Report (En https://www.eia.gov/petroleum/supply/weekly/).
Con relación al margen de refinación, en la primera parte se mostró cómo es posible calcular el Crack Spread que es una aproximación del margen que gana una refinería a partir de la data del EIA.
Sin embargo, el EIA ya no mantiene estadísticas actualizadas sobre los Márgenes de Refinación de Refinerías en los Estados Unidos, siendo que desde 1995 hasta el año 2011 se publicó el Annual Energy Review (Ver https://www.eia.gov/totalenergy/data/annual/pdf/aer.pdf)
En estas publicaciones el EIA reportaba un margen de refinación según:
Esta información dejo se ser calculada a partir del año 2012 y en la actualidad el EIA no reporta márgenes de refinación.
El EIA. calculaba el margen del refinador como la diferencia entre el precio de adquisición del refinador compuesto del petróleo crudo y el precio para los revendedores (Wholesaler o Distribuidor Mayorista).
MARGEN DE REFINACIÓN DEL INTERNATIONAL ENERGY AGENCY
La Agencia Internacional de Energía (IEA) define el Margen de Refinación como la diferencia neta en valor entre los productos producidos por una refinería y el valor CIF del petróleo crudo usado para producirlos, teniendo en cuenta los costos operativos marginales de la refinería.
Esta información se encuentra en https://www.iea.org/oilmarketreport/omrpublic/currentreport/
El EIA. calculaba el margen del refinador como la diferencia entre el precio de adquisición del refinador compuesto del petróleo crudo y el precio para los revendedores (Wholesaler o Distribuidor Mayorista).
MARGEN DE REFINACIÓN DEL INTERNATIONAL ENERGY AGENCY
La Agencia Internacional de Energía (IEA) define el Margen de Refinación como la diferencia neta en valor entre los productos producidos por una refinería y el valor CIF del petróleo crudo usado para producirlos, teniendo en cuenta los costos operativos marginales de la refinería.
Esta información se encuentra en https://www.iea.org/oilmarketreport/omrpublic/currentreport/
Por lo expuesto, los Márgenes de Refinación variarán de una refinería a otra y dependerán del costo y las características del crudo utilizado, su rendimiento y el valor de sus productos (y, por ende, su ubicación).
Por efectos metodológicos las refinerías se asumen relacionadas con alguno de los grandes centros de refinación del mundo:
Costa Oeste Estados Unidos USWC
Golfo Estados Unidos USGC
Estados Unidos interior (US Midcon)
Europa Nor Oeste (NWE)
Europa Mediterráneo (MED)
Singapore.
Las Refinerías también son de diferentes clases:
Topping (Conchán, Iquitos, Pucallpa y las Topping de Pluspetrol)
Hidroskimming
Conversión (FCC) (Talara actual, La Pampilla)
Alta Conversión. (Talara después del PMRT)
El IEA/KBC definen los siguientes tipos de Refinerías:
HS: Hydroskimming.
FCC/VB: Craqueo Catalítico Fluido /VIscoReducción (La Pampilla)
HC/VB: Hidrocraqueo /Viscoreducción
HC/FCC/VB: Hidrocraqueo/ Craqueo Catalítico Fluido /VIscoReducción.
FCC/Coking: Craqueo Catalitico Fluido /Coqueo
Estas refinerías obtienen su clasificación de los Procesos que disponen según se observa en la Tabla No.1
Tabla No.1.- ¨Procesos según Tipo de Refinería
Por efectos metodológicos las refinerías se asumen relacionadas con alguno de los grandes centros de refinación del mundo:
Costa Oeste Estados Unidos USWC
Golfo Estados Unidos USGC
Estados Unidos interior (US Midcon)
Europa Nor Oeste (NWE)
Europa Mediterráneo (MED)
Singapore.
Las Refinerías también son de diferentes clases:
Topping (Conchán, Iquitos, Pucallpa y las Topping de Pluspetrol)
Hidroskimming
Conversión (FCC) (Talara actual, La Pampilla)
Alta Conversión. (Talara después del PMRT)
El IEA/KBC definen los siguientes tipos de Refinerías:
HS: Hydroskimming.
FCC/VB: Craqueo Catalítico Fluido /VIscoReducción (La Pampilla)
HC/VB: Hidrocraqueo /Viscoreducción
HC/FCC/VB: Hidrocraqueo/ Craqueo Catalítico Fluido /VIscoReducción.
FCC/Coking: Craqueo Catalitico Fluido /Coqueo
Estas refinerías obtienen su clasificación de los Procesos que disponen según se observa en la Tabla No.1
Tabla No.1.- ¨Procesos según Tipo de Refinería
IEA/KBC han desarrollado un modelo de refinación que calcula los rendimientos de diversas refinerías. Ellos han preparado rendimientos para 23 casos separados sobre una base volumétrica barril / barril en el cual el porcentaje de volumen del producto se basa en una ingesta volumétrica de un barril de indicador petróleo crudo.
Las excepciones son que el coque de petróleo (petcoke) se informa sobre una base de masa específica (toneladas métricas por barril) y la ingesta de gas natural, que se utiliza en los casos de Estados Unidos, se especifica sobre una base energética específica (millones de BTU por barril).
Estos rendimientos se utilizan para facilitar el cálculo de los márgenes utilizando las bases de precios estándar de los productos.
Existen diferencias regionales entre los diversos tipos de refinerías.
Diferencias Regionales entre Refinerías similares
Las refinerías, según la Región en la que operan, suelen tener sus filosofías operativas y / o las variables operativas diferentes de otras regiones geográficas.
Dentro de un continente dado (Europa, Asia, América del Norte), se asume que son iguales. La unidad de isomerización no se usa en los casos de Estados Unidos donde existe un relativo menor requisito de mezcla de octanaje para las gasolinas debido a la mezcla de etanol obligatoria, lo que agrega octano al pool.
Para el caso de los Destilados medios, su producción se maximiza en los casos de Europa y Singapur, mientras que las refinerías estadounidenses han maximizado históricamente la gasolina. Esto se refleja en los ajustes de puntos de corte de destilación, como se muestra en la Tabla 2, a continuación.
Tabla No.2.- ¨Procesos según Tipo de Refinería
Las excepciones son que el coque de petróleo (petcoke) se informa sobre una base de masa específica (toneladas métricas por barril) y la ingesta de gas natural, que se utiliza en los casos de Estados Unidos, se especifica sobre una base energética específica (millones de BTU por barril).
Estos rendimientos se utilizan para facilitar el cálculo de los márgenes utilizando las bases de precios estándar de los productos.
Existen diferencias regionales entre los diversos tipos de refinerías.
Diferencias Regionales entre Refinerías similares
Las refinerías, según la Región en la que operan, suelen tener sus filosofías operativas y / o las variables operativas diferentes de otras regiones geográficas.
Dentro de un continente dado (Europa, Asia, América del Norte), se asume que son iguales. La unidad de isomerización no se usa en los casos de Estados Unidos donde existe un relativo menor requisito de mezcla de octanaje para las gasolinas debido a la mezcla de etanol obligatoria, lo que agrega octano al pool.
Para el caso de los Destilados medios, su producción se maximiza en los casos de Europa y Singapur, mientras que las refinerías estadounidenses han maximizado históricamente la gasolina. Esto se refleja en los ajustes de puntos de corte de destilación, como se muestra en la Tabla 2, a continuación.
Tabla No.2.- ¨Procesos según Tipo de Refinería
Por ser de interés para el Perú se verán dos regiones NWE y el USGC.
Rendimientos de Refinerías de Europa noroccidental (NWE)
Las refinerías del noroeste de Europa se modelan sobre una base de maximización de destilados (Esto es la realidad para las refinerías en Europa).
Los rendimientos se reducen para lograr minimizar la producción de gasolina y producir el corte más amplio de destilados (queroseno, ULSD) sin producir fuel oil de manera poco económica. Así, por ejemplo, el queroseno marginal, que es el producto de mayor valor, se sacrifica como material de corte para maximizar el rendimiento combinado de los destilados al tiempo que produce una óptima cantidad de combustibles residuales.
Las gasolinas producidas en las refinerías europeas corresponden a una especificación EuroBOB (European Blendstock para la mezcla de compuestos oxigenados).
El modelo IEA/ KBC asume una mezcla volumétrica del 7 por ciento (5 por ciento de energía) de etanol para producir un grado europeo promedio actual de gasolina terminada en conformidad con la Norma EN228.
Diferentes estados miembros de la UE tienen diferentes requisitos de mezcla de componentes renovables, por lo que el 5 por ciento energético se considera como una especie de promedio.
Se prevé que a medida que los mandatos de las energías renovables de la UE avancen hacia un 10 por ciento en toda la Unión Europea para el año 2020, la composición del EuroBOB cambiará a un contenido energético ligeramente mayor de las energías renovables.
A medida que esta especificación se acerca al 10 por ciento, es probable que tenga que adaptarse a una combinación de bioetanol y ETBE hecha de bioetanol para cumplir con el contenido energético renovable y cumplir con otras especificaciones EN228 como el contenido total de oxígeno y la presión de vapor (RVP).
En el modelo de IES/KSN no se produce gasolina terminada y, por lo tanto, no tiene que tener en cuenta la fijación de precios para ETBE o etanol.
El diésel producido en los casos europeos se ajusta al diésel de azufre ultra bajo bajo la Norma Europea EN590, con un objetivo de gravedad específica de 0,842, que se adaptará a la mezcla posterior a la refinería de FAME Biodiesel.
La mezcla de biocombustibles para destilados es un requerimiento cada vez mayor del pool de la UE. Sin embargo, el diésel terminado puede ser mezclado por la refinería o por el comercializador. Esto varía de país a país. Estos rendimientos suponen que el refinador solo recibiría el margen para producir el destilado fósil convencional.
El combustible residual producido para la venta generalmente se ajusta a la calidad internacional del fuel oil de bajo azufre (LSFO) o fuel oil de alto contenido de azufre (HSFO).
El combustible de refinería en los casos europeos se asume que esta constituidos por combustible de refinería. Con el gas natural generalmente tasado en base al fuel oil, los márgenes serían similares si el fuel oil o el gas natural se quema como combustible de refinería marginal.
La Tabla 3 define los rendimientos de productos refinados desarrollados a partir de Petro-SIM que cubren cuatro casos que involucran dos configuraciones de refinería (hidroskimming, FCC / Visbreaker) y dos crudos (Brent, Urales). Estos son indicativos de las configuraciones de la refinería del noroeste de Europa y de los crudos de referencia típicos.
Tabla No.3.- ¨Rendimientos Típicos de Refinerías en NWE
Rendimientos de Refinerías de Europa noroccidental (NWE)
Las refinerías del noroeste de Europa se modelan sobre una base de maximización de destilados (Esto es la realidad para las refinerías en Europa).
Los rendimientos se reducen para lograr minimizar la producción de gasolina y producir el corte más amplio de destilados (queroseno, ULSD) sin producir fuel oil de manera poco económica. Así, por ejemplo, el queroseno marginal, que es el producto de mayor valor, se sacrifica como material de corte para maximizar el rendimiento combinado de los destilados al tiempo que produce una óptima cantidad de combustibles residuales.
Las gasolinas producidas en las refinerías europeas corresponden a una especificación EuroBOB (European Blendstock para la mezcla de compuestos oxigenados).
El modelo IEA/ KBC asume una mezcla volumétrica del 7 por ciento (5 por ciento de energía) de etanol para producir un grado europeo promedio actual de gasolina terminada en conformidad con la Norma EN228.
Diferentes estados miembros de la UE tienen diferentes requisitos de mezcla de componentes renovables, por lo que el 5 por ciento energético se considera como una especie de promedio.
Se prevé que a medida que los mandatos de las energías renovables de la UE avancen hacia un 10 por ciento en toda la Unión Europea para el año 2020, la composición del EuroBOB cambiará a un contenido energético ligeramente mayor de las energías renovables.
A medida que esta especificación se acerca al 10 por ciento, es probable que tenga que adaptarse a una combinación de bioetanol y ETBE hecha de bioetanol para cumplir con el contenido energético renovable y cumplir con otras especificaciones EN228 como el contenido total de oxígeno y la presión de vapor (RVP).
En el modelo de IES/KSN no se produce gasolina terminada y, por lo tanto, no tiene que tener en cuenta la fijación de precios para ETBE o etanol.
El diésel producido en los casos europeos se ajusta al diésel de azufre ultra bajo bajo la Norma Europea EN590, con un objetivo de gravedad específica de 0,842, que se adaptará a la mezcla posterior a la refinería de FAME Biodiesel.
La mezcla de biocombustibles para destilados es un requerimiento cada vez mayor del pool de la UE. Sin embargo, el diésel terminado puede ser mezclado por la refinería o por el comercializador. Esto varía de país a país. Estos rendimientos suponen que el refinador solo recibiría el margen para producir el destilado fósil convencional.
El combustible residual producido para la venta generalmente se ajusta a la calidad internacional del fuel oil de bajo azufre (LSFO) o fuel oil de alto contenido de azufre (HSFO).
El combustible de refinería en los casos europeos se asume que esta constituidos por combustible de refinería. Con el gas natural generalmente tasado en base al fuel oil, los márgenes serían similares si el fuel oil o el gas natural se quema como combustible de refinería marginal.
La Tabla 3 define los rendimientos de productos refinados desarrollados a partir de Petro-SIM que cubren cuatro casos que involucran dos configuraciones de refinería (hidroskimming, FCC / Visbreaker) y dos crudos (Brent, Urales). Estos son indicativos de las configuraciones de la refinería del noroeste de Europa y de los crudos de referencia típicos.
Tabla No.3.- ¨Rendimientos Típicos de Refinerías en NWE
Rendimientos de Refinerías en el Golfo de Estados Unidos (USGC)
Se supone que las Refinería de los Estados Unidos no producen productos de calidad de exportación.
La gasolina de Estados Unidos se mezcla con una especificación de RBOB (mezcla reformulada para mezcla de compuestos oxigenados) que producirá gasolina terminada cuando se mezcle con un 10 por ciento en volumen de etanol.
El RBOB base cumple con las especificaciones de los Estados Unidos y se combina con un índice de octanaje de 83.7 (R + M) / 2basis.
El modelo IEA /KBC no tiene en cuenta la mezcla de etanol y, por lo tanto, la gasolina debe valorarse como RBOB en lugar de gasolina de motor terminada.
El modelo IEA /KBC fue desarrollado el año 2012 y ahora podría no seguir siendo el caso ya que aumentan los requisitos de mezcla de Estados Unidos y puede esperarse que los refinadores suministren el producto en una especificación capaz de aceptar la mezcla FAME, teniendo una "penalización" en términos de obsequio de producto para permitir que el producto se mezcle con las especificaciones de diésel terminado al incorporar biodiesel.
Se supone que el diésel de Estados Unidos se mezcla con un producto de fuel oil ultra bajo en azufre o diésel No. ° 2 convencional que cumple la especificación estándar de diésel en carretera de Estados Unidos.
Se considera que la mezcla de biodiesel en los Estados Unidos es aditiva a la mezcla convencional en este modelo de refinería y se supone que se mezcla después de que se venda desde la refinería. Por lo tanto, no se hace ningún esfuerzo específico para incorporar biodiesel en los casos modelo para la mezcla de diésel en los Estados Unidos.
Como en otros casos, se supone que la producción de fuel oil cumple con los estándares internacionales de combustible de bunker para el fuel oil de bajo contenido de azufre y alto contenido de azufre. Los rendimientos de coque de petróleo para casos con una unidad de coquización retardada se proporcionan en base a toneladas métricas por barril de crudo.
Todos los casos en los Estados Unidos asumen el uso de gas natural comprado como fuente de energía después de que la refinería genere gas combustible. Esto aumenta el rendimiento neto del producto de la refinería en alrededor del 2 por ciento relativo a otras regiones. Esto tiene un impacto positivo en el margen de refinación bruto porque los precios del gas natural en los Estados Unidos son mucho más bajos que la equivalencia de fuel oil.
Se puede asumir que los precios del gas natural están referidos al Henry Hub y se ha desarrollado el rendimiento en una base de MMBTU por barril de crudo procesado.
La Tabla 4 define los rendimientos de productos refinados desarrollados a partir de Petro-SIM que cubren dos configuraciones de refinería (FCC, FCC / Coker) y cuatro combinaciones diferentes de petróleo crudo representativas de la carga a las refinerías en la costa del Golfo de Estados Unidos.
La importación de gas natural a la refinería se muestra como un "rendimiento negativo" en un calorífico (MMBTU/Bl), lo que le permite establecer un precio en comparación con el precio del gas natural Henry Hub (o equivalente).
El coque de petróleo tiene un precio masivo (toneladas métricas de petcoke por barril de petróleo crudo procesado) para permitir su precio como un producto sólido.
Tabla No.4.- ¨Rendimientos Típicos de Refinerías en USGC
Costos Operación de Refinerías
Los costos operativos de la refinería dependen en gran medida de una serie de parámetros clave, que incluyen el tamaño y la complejidad de la refinería, la tasa de utilización, las expectativas salariales locales para los trabajadores de la refinería, el empleo y regulaciones ambientales.
Diferentes países / regiones tienen una amplia variación en el gasto operativo (Opex), que tiene un impacto directo en las refinerías netas de la refinería.
Los costos operativos varían con el rendimiento de la refinería, ya que algunos componentes del costo se fijan (como mano de obra, seguros) mientras que otros varían con el rendimiento (como el catalizador y el consumo químico). Por lo tanto, los bajos rendimientos en las bases económicas o de mantenimiento pueden llevar a un Opex por barril más alto.
Otra dificultad con la información de costos operativos de la refinería es que no necesariamente se reporta sobre una base común, posiblemente incluyendo o excluyendo costos de energía, costos de financiamiento, costos de mantenimiento, depreciación, etc.
Las indicaciones de costos operativos generalmente se consideran información comercialmente sensible, aunque en algunos casos es posible } recopilar esta información de los informes de las empresas públicas. Esto es más a menudo el caso en los Estados Unidos y en cierta medida en Europa. Es especialmente útil obtener esta información de compañías de refinación independientes "puras", ya que sus informes financieros tienden a brindar información más detallada sobre sus operaciones del sector de refinación.
En los Estados Unidos la información financiera periódica de las refinerías independientes constituye una de las fuentes más transparentes de información sobre costos de operación de refinerías.
Valero Energy, que recientemente compró Pure Biofuels en Perú, informa sus costos operativos a nivel regional y trimestral.
reporta sus gastos de operación separados de sus costos de depreciación y amortización.
IEA /KBC publicaron el siguiente sumario de Costos Operativos de refinanciación (Opex), excluyendo energía, depreciación y modernización:
- USGC 3.30 US$/Bl (año 2012)
- NW Europa y Mediterráneo 4.00 US$/Bl.
- Singapur 3.00 US$/Bl.
Estos casos excluirían los costos de energía (que son incluido en los márgenes de refinación IEA / KBC), y depreciación y amortización, que variarán ampliamente según la configuración de la refinería, la edad y los requisitos locales de contabilidad / impuestos.
Margen de Refinación
Ahora si se está en la posibilidad de calcularse el Margen de Refinación de la fórmula siguiente:
Margen Refinación IEA KBC
COMENTARIOS FINALES
Para el caso del Perú se debe seguir tanto los crack spread contra el crudo Brent ya que correlaciona bien con los crudos del Noroeste del Perú y es de fácil acceso o contra el Lousiana Light.
Además Osinergmin debiera calcular un margen referencial de refinación para Perú.